人工智慧時代是一場軍備競賽，而台積電（TSMC）正是這場競賽中各方都依賴的「軍火庫」的締造者。這家晶圓代工廠已成為全球市值第六高的公司，緊追在亞馬遜之後。第三季度，台積電的重點在於其堅定的信念；而到了第四季度，這份信念轉化為公司史上規模最大的資本支出計劃：2026 年的投資額將達到 520 億至 560 億美元（同比增長 30%）。

## 台積電在人工智慧領域的雄心勃勃

當被問及人工智慧晶片的需求是否真實存在時，台積電執行長魏志強強調了其中的利害關係。 「如果我們不謹慎行事，那將是一場巨大的災難。」台積電之所以啟動這項龐大的資本支出計劃，是因為它對晶片的需求前景有著清晰的認識。隨著 2nm 過程的投產以及毛利率屢創新高，台積電正憑藉其雄厚的實力鞏固其市場領先地位。

## 蘋果轉向Gemini

蘋果出乎意料地選擇Google的Gemini來驅動下一代Siri。這項多年合作將Google的模型和雲端基礎設施置於蘋果人工智慧功能的基礎之上。與目前與OpenAI的整合不同，這項協定將Gemini深度融入Siri的運作邏輯。蘋果實際上已經決定，花費數百億美元從零開始訓練一個前沿模型並非最佳的資金使用方式。

## Meta的計算革命

與此同時，Meta正在以驚人的規模進行資產密集型擴張。該公司成立了Meta Compute，一個專注於自主研發人工智慧晶片的全新頂級部門。當蘋果將人工智慧核心外包給谷歌時，Meta採取了更積極主動的人工智慧開發方式。這一戰略轉變可能會對人工智慧的未來產生重大影響。

人工智慧時代是一場軍備競賽，而台積電正是這場競賽中各方都依賴的「軍備製造者」。這家晶圓代工廠已成為全球市值第六高的公司，緊追在亞馬遜之後。第三季度，公司強調的是堅定的信念；而到了第四季度，這種信念轉化為公司史上規模最大的資本支出計劃：2026 年投資 520 億至 560 億美元（年增 30%）。這項巨額資本支出計畫充分體現了台積電對人工智慧市場的堅定承諾。

台積電營收年增 25% 至 337 億美元，超出預期。毛利率提升至 62%，凸顯了公司在客戶競相爭奪有限產能的情況下所擁有的強大定價權。公司業績指引顯示，成長動能將進一步加快，管理層預計 2026 年營收將成長近 30%，遠超業界普遍預期的 14%。

這項 560 億美元的投資清楚地表明，台積電對未來兩到三年人工智慧市場的需求有著堅實的客戶基礎。該公司將約80%的資本支出投入先進製程技術，包括3nm和5nm製程。儘管3nm和5nm製程目前是公司的搖錢樹，但台積電已確認N2（2nm）製程將於2025年第四季實現量產，且良率良好。

高效能運算（AI+5G）目前佔總營收的55%，與智慧型手機（32%）的差距進一步拉大。儘管消費性電子產品面臨記憶體晶片供應緊張的挑戰，但台積電指出，高階AI智慧型手機市場仍保持韌性。該公司正加大對亞利桑那州的投入，擴大其超級晶圓廠（Gigafab）計劃，以支持一個獨立的超級晶圓廠集群。

業內人士普遍認為，台積電此次增加資本支出反映了其對AI市場的堅定承諾。執行長魏志強指出，公司在投入數十億美元進行資本支出之前，都會與客戶進行嚴格的溝通和驗證。矽晶片供應仍是人工智慧基礎設施的瓶頸，而非電力供應，台積電正努力彌合供需缺口。

另一方面，蘋果公司已選擇Google的Gemini模型來驅動下一代Siri。這項多年合作將Google的模型和雲端基礎設施置於蘋果人工智慧功能的基礎之上。與目前與OpenAI的整合不同，這項協定將Gemini模型深度整合到Siri的運作邏輯中。蘋果實際上已經決定，花費數百億美元的資本支出從零開始訓練一個前沿模型並非最佳資金利用方式。

這是一個典型的「購買還是自建」的抉擇。透過貼牌使用Gemini模型，蘋果將Google的模型視為組件供應商，類似於它從三星購買螢幕或從索尼購買相機感測器。蘋果押注於它不需要在任何時候都擁有世界上最聰明的模型，它只需要一個可靠的模型。

與此同時，Meta正以難以想像的規模進行資產密集型擴張。該公司已成立Meta Compute，這是一個專注於自主研發人工智慧晶片的全新頂級部門。蘋果將人工智慧核心外包給谷歌，Meta則採取了更積極主動的人工智慧研發方式。這一戰略轉變可能對人工智慧的未來產生重大影響。

人工智慧的未來是一個複雜且瞬息萬變的領域。台積電正憑藉雄厚的硬體設施鞏固其領先地位，而蘋果則將人工智慧核心外包給谷歌。另一方面，Meta則採取了更積極主動的人工智慧研發方式。隨著人工智慧時代的不斷發展，有一點是顯而易見的：人工智慧的未來將由這些科技巨頭的決策所塑造。