Alphabet 是否已準備好成為半導體產業的主要參與者？彭博社最近的一份報告指出，Alphabet 對其自主研發的 AI 晶片，特別是張量處理單元 (TPU) 的日益重視，正在撼動競爭格局，並吸引投資者的廣泛關注。最初，TPU 只是Google內部用於驅動其 AI 模型和雲端服務的項目，如今卻被視為 AI 基礎設施領域競爭格局的潛在顛覆者。讓我們深入探討一下。
## 投資者對 TPU 的信心日益增強
Alphabet 的股價在第四季表現強勁，這主要得益於人們對 TPU 潛力的信心不斷增強。這些專為機器學習操作設計的晶片最初主要用於內部使用。然而，更廣泛的商業應用前景正引發人們的興奮。 Alphabet 可能開始向外部銷售 TPU，例如銷售給其他科技巨頭，這一想法已成為近期股價上漲的關鍵因素，並為分析該公司的成長軌跡增添了新的維度。當Alphabet宣布計劃向Anthropic PBC供應價值數百億美元的晶片時，市場動能加速，股價也隨之大幅上漲。
## 硬體設計優勢與不斷成長的需求
TPU是專用積體電路（ASIC），這意味著它們是為特定任務而設計的——在本例中，即加速機器學習。雖然TPU的靈活性不如英偉達等公司的通用GPU，但它們的價格可能更低，這對於尋求優化建置和擴展AI系統成本的企業來說是一項顯著優勢。 Alphabet推出的Gemini AI模式旨在有效地在TPU上運行，這進一步鞏固了該公司對軟硬體協同策略的承諾，並加強了其在Google雲端、模型開發和基礎設施規劃方面的地位。
分析師目前預測，TPU的需求將大幅成長。摩根士丹利估計，未來幾年TPU的銷售量將達到數百萬個，這可能對Alphabet的收入產生重大影響。前景改善使得Alphabet的2027年業績預期在過去幾個月內上調了超過6%。
## 估值與市場影響
儘管市場情緒高漲，估值風險仍不容忽視。 Alphabet的股價目前處於歷史平均值的較高水準。不過，與一些主要競爭對手相比，其估值仍然較低。 Alphabet的人工智慧晶片在不斷變化的競爭格局中扮演著日益重要的角色，這持續吸引投資者的目光，並影響市場動態。
