当资本趋紧时，其流动就显得尤为重要。2025 年第三季度的数据清晰地印证了这一点。在全球融资环境谨慎的情况下，资本并未分散，而是集中于两大核心领域：人工智能和稳定币基础设施。

作为一名金融科技从业者，我认为这种转变标志着金融科技正在告别表面创新时代，迈入基础设施时代。对于非洲而言，这一转型不仅意义重大，而且至关重要。

例如，在 2025 年，人工智能跨越了一个重要门槛，从“前景无限”转变为“必备要素”。根据硅谷银行发布的《2025 年金融科技现状报告》，人工智能驱动型公司获得了全球风险投资的大部分资金，其中金融服务业是大规模采用人工智能的领先行业之一。投资者不再仅仅因为人工智能技术令人惊艳而投资，而是因为它行之有效。

资金流向了那些能够显著提升结果的人工智能系统，例如在复杂环境中进行欺诈检测、在数据分散的情况下进行信用评估、实现合规自动化以及提供可扩展的客户支持。在现代金融科技领域，人工智能不再是附加功能，而是决策的核心引擎。

这对非洲意义重大。非洲大陆许多最棘手的金融问题，例如欺诈风险、非正规经济和数据追踪薄弱等，仅靠速度无法解决，需要智能。人工智能使金融科技公司能够在不增加成本的情况下扩大信任度，将普惠金融从愿景转化为可行的商业模式。到2026年，人工智能很可能从营销语境中彻底消失，并非因为其失败，而是因为它已成为无形的基础设施。

稳定币也经历了类似的转变。它们曾经主要被视为投机工具，如今却越来越多地被视为核心金融基础设施而获得资金支持。

到2025年，稳定币的市值已增长至近3000亿美元，年交易量更是高达数万亿美元，其增长动力越来越多地来自实体经济应用和机构活动，而非纯粹的交易。真正改变的是其合法性。

例如，国际货币基金组织（IMF）在最近的一份报告中指出，稳定币正日益成为国际交易的一种货币形式。IMF还强调，在传统银行服务覆盖面有限的发展中国家，稳定币有望在促进普惠金融方面发挥关键作用。

总之，金融科技资金转向人工智能和稳定币标志着该行业的一个重要转折点。随着资本日益谨慎，创新的价值不在于其新颖性，而在于其实用性。对于非洲而言，这犹如一记警钟，提醒其应优先发展能够应对非洲大陆最紧迫金融挑战的基础设施技术。

## 人工智能在金融科技领域的崛起

从我作为金融科技从业者的角度来看，这种转变表明金融科技正在告别表面创新时代，迈入基础设施时代。对于非洲而言，这一转变不仅意义重大，而且至关重要。

## 稳定币：核心金融基础设施

到 2025 年，稳定币市值已增长至近 3000 亿美元，年交易量更是高达数万亿美元，其增长动力日益增强，主要来自实体经济应用和机构活动，而非纯粹的交易。真正改变的是其合法性。

## 非洲金融科技的未来

总之，金融科技资金向人工智能和稳定币的转移标志着该行业的一个重要转折点。随着资本日益谨慎，创新的价值不在于其新颖性，而在于其实用性。对于非洲而言，这犹如一记警钟，提醒其应优先发展能够应对非洲大陆最紧迫金融挑战的基础设施技术。