人工智能时代是一场军备竞赛，而台积电（TSMC）正是这场竞赛中各方都依赖的“军火库”的缔造者。这家晶圆代工厂已成为全球市值第六高的公司，紧随亚马逊之后。第三季度，台积电的重点在于其坚定的信念；而到了第四季度，这份信念转化为公司史上规模最大的资本支出计划：2026 年的投资额将达到 520 亿至 560 亿美元（同比增长 30%）。

## 台积电在人工智能领域的雄心勃勃

当被问及人工智能芯片的需求是否真实存在时，台积电首席执行官魏志强强调了其中的利害关系。“如果我们不谨慎行事，那将是一场巨大的灾难。” 台积电之所以启动这项庞大的资本支出计划，是因为它对芯片的需求前景有着清晰的认识。随着 2nm 制程的投产以及毛利率屡创新高，台积电正凭借其雄厚的实力巩固其市场领先地位。

## 苹果转向Gemini

苹果出人意料地选择谷歌的Gemini来驱动下一代Siri。这项多年合作将谷歌的模型和云基础设施置于苹果人工智能功能的基础之上。与目前与OpenAI的集成不同，这项协议将Gemini深度融入Siri的运行逻辑。苹果实际上已经决定，花费数百亿美元从零开始训练一个前沿模型并非最佳的资金使用方式。

## Meta的计算革命

与此同时，Meta正在以惊人的规模进行资产密集型扩张。该公司成立了Meta Compute，一个专注于自主研发人工智能芯片的全新顶级部门。当苹果将人工智能核心外包给谷歌时，Meta则采取了更为积极主动的人工智能开发方式。这一战略转变可能会对人工智能的未来产生重大影响。

人工智能时代是一场军备竞赛，而台积电正是这场竞赛中各方都依赖的“军备制造者”。这家晶圆代工厂已成为全球市值第六高的公司，紧随亚马逊之后。第三季度，公司强调的是坚定的信念；而到了第四季度，这种信念转化为公司史上规模最大的资本支出计划：2026 年投资 520 亿至 560 亿美元（同比增长 30%）。这项巨额资本支出计划充分体现了台积电对人工智能市场的坚定承诺。

台积电营收同比增长 25% 至 337 亿美元，超出预期。毛利率提升至 62%，凸显了公司在客户竞相争夺有限产能的情况下所拥有的强大定价权。公司业绩指引显示，增长势头将进一步加快，管理层预计 2026 年营收将增长近 30%，远超行业普遍预期的 14%。

这项 560 亿美元的投资清晰地表明，台积电对未来两到三年人工智能市场的需求有着坚实的客户基础。该公司将约80%的资本支出投入到先进工艺技术，包括3nm和5nm制程。尽管3nm和5nm制程目前是公司的摇钱树，但台积电已确认N2（2nm）制程将于2025年第四季度实现量产，且良率良好。

高性能计算（AI+5G）目前占总营收的55%，与智能手机（32%）的差距进一步拉大。尽管消费电子产品面临内存芯片供应紧张的挑战，但台积电指出，高端AI智能手机市场依然保持韧性。该公司正加大对亚利桑那州的投入，扩大其超级晶圆厂（Gigafab）计划，以支持一个独立的超级晶圆厂集群。

业内人士普遍认为，台积电此次增加资本支出体现了其对AI市场的坚定承诺。首席执行官魏志强指出，公司在投入数十亿美元进行资本支出之前，都会与客户进行严格的沟通和验证。硅芯片供应仍然是人工智能基础设施的瓶颈，而非电力供应，台积电正努力弥合供需缺口。

另一方面，苹果公司已选择谷歌的Gemini模型来驱动下一代Siri。这项多年合作将谷歌的模型和云基础设施置于苹果人工智能功能的基础之上。与目前与OpenAI的集成不同，这项协议将Gemini模型深度集成到Siri的运行逻辑中。苹果实际上已经决定，花费数百亿美元的资本支出从零开始训练一个前沿模型并非最佳资金利用方式。

这是一个典型的“购买还是自建”的抉择。通过贴牌使用Gemini模型，苹果将谷歌的模型视为组件供应商，类似于它从三星购买屏幕或从索尼购买摄像头传感器。苹果押注于它不需要在任何时候都拥有世界上最智能的模型，它只需要一个可靠的模型。

与此同时，Meta正在以难以想象的规模进行资产密集型扩张。该公司已成立Meta Compute，这是一个专注于自主研发人工智能芯片的全新顶级部门。苹果将人工智能核心外包给谷歌，而Meta则采取了更为积极主动的人工智能研发方式。这一战略转变可能对人工智能的未来产生重大影响。

人工智能的未来是一个复杂且瞬息万变的领域。台积电正凭借雄厚的硬件设施巩固其领先地位，而苹果则将人工智能核心外包给谷歌。另一方面，Meta则采取了更为积极主动的人工智能研发方式。随着人工智能时代的不断发展，有一点是显而易见的：人工智能的未来将由这些科技巨头的决策塑造。