Alphabet 是否已准备好成为半导体行业的主要参与者？彭博社最近的一份报告指出，Alphabet 对其自主研发的 AI 芯片，特别是张量处理单元 (TPU) 的日益重视，正在撼动竞争格局，并吸引投资者的广泛关注。最初，TPU 只是谷歌内部用于驱动其 AI 模型和云服务的项目，如今却被视为 AI 基础设施领域竞争格局的潜在颠覆者。让我们深入探讨一下。
## 投资者对 TPU 的信心日益增强
Alphabet 的股价在第四季度表现强劲，这主要得益于人们对 TPU 潜力的信心不断增强。这些专为机器学习操作设计的芯片最初主要用于内部使用。然而，更广泛的商业应用前景正引发人们的兴奋。Alphabet 可能开始向外部销售 TPU，例如销售给其他科技巨头，这一想法已成为近期股价上涨的关键因素，并为分析该公司的增长轨迹增添了新的维度。当Alphabet宣布计划向Anthropic PBC供应价值数百亿美元的芯片时，市场势头加速，股价也随之大幅上涨。
## 硬件设计优势与不断增长的需求
TPU是专用集成电路（ASIC），这意味着它们是为特定任务而设计的——在本例中，即加速机器学习。虽然TPU的灵活性不如英伟达等公司的通用GPU，但它们的价格可能更低，这对于寻求优化构建和扩展AI系统成本的企业来说是一项显著优势。Alphabet推出的Gemini AI模型旨在高效地在TPU上运行，这进一步巩固了该公司对软硬件协同战略的承诺，并加强了其在谷歌云、模型开发和基础设施规划方面的地位。
分析师目前预测，TPU的需求将大幅增长。摩根士丹利估计，未来几年TPU的销量将达到数百万个，这可能对Alphabet的收入产生重大影响。前景改善使得Alphabet的2027年业绩预期在过去几个月内上调了超过6%。
## 估值与市场影响
尽管市场情绪高涨，但估值风险依然不容忽视。Alphabet的股价目前处于历史平均水平的较高水平。不过，与一些主要竞争对手相比，其估值仍然较低。Alphabet的人工智能芯片在不断变化的竞争格局中扮演着日益重要的角色，这持续吸引着投资者的目光，并影响着市场动态。
