인공지능(AI) 열풍이 거세게 부는 세상에서 의미 있는 정보와 잡음을 구분하기란 쉽지 않습니다. AI 관련 주식은 거품일까요? 어쩌면 그럴지도 모릅니다. 그렇기 때문에 현명한 투자자들은 높은 성장 잠재력과 안정적인 투자처를 찾고 있습니다. 바로 AI 혁명을 조용히 이끌어 온 숨은 영웅이자 AI 시대의 핵심 투자 대상인 대만 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)가 그 중심에 있습니다.
세계 최고의 반도체 파운드리인 TSMC는 AI 칩을 직접 설계하지는 않습니다. 대신, 거의 모든 주요 AI 칩 기업의 제조 기반을 담당합니다. AI 골드러시에서 곡괭이와 삽을 사용하는 것과 같은 역할을 하는 셈입니다. 이러한 독보적인 위치 덕분에 TSMC는 위험을 분산하고 지속 가능한 성장 궤도를 구축할 수 있습니다.
## 없어서는 안 될 제조 강국
TSMC의 핵심 강점은 필수적인 제조 역량과 폭넓은 고객 기반에 있습니다. 현재 AI 칩 업계를 선도하는 엔비디아(Nvidia)부터 알파벳(Alphabet), 메타(Meta)와 같은 거대 기술 기업까지 모두 TSMC의 최첨단 공정 기술을 활용하여 제품을 생산하고 있습니다. 이는 TSMC가 특정 기업의 성공이나 실패에 좌우되지 않고 AI 컴퓨팅의 전반적인 확장에서 이익을 얻는다는 것을 의미합니다.
TSMC는 AI 외에도 스마트폰, 자율주행차 등 다양한 분야에 제품을 공급하고 있습니다. 이러한 다양성은 특정 시장에 대한 의존도를 낮추고, AI 산업의 불황 속에서도 견고한 운영 기반을 제공합니다. 전 세계에서 가장 앞선 반도체의 약 90%를 생산하고, 글로벌 파운드리 시장에서 71%라는 압도적인 점유율을 자랑하는 TSMC는 강력한 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.
## AI 물결을 타고 확실한 성장을 이루다
AI의 광범위한 도입은 인프라 투자 붐을 일으키고 있습니다. 투자은행들은 전 세계 AI 인프라 투자액이 2026년까지 5,710억 달러에 달할 것으로 예측하고 있으며, 이 중 상당 부분이 반도체 제조 분야에 투자될 것으로 전망하고 있습니다. TSMC는 이미 이러한 추세의 수혜를 입고 있으며, 강력한 성장세를 보이고 있습니다. 경영진은 AI 데이터센터 매출이 2029년까지 높은 연평균 성장률을 유지할 것으로 예상합니다.
무엇보다 중요한 것은 TSMC의 기술적 리더십과 탄탄한 생산 능력 덕분에 상당한 가격 결정력을 보유하고 있다는 점입니다. 보도에 따르면 TSMC는 첨단 공정 노드와 패키징 서비스 가격을 인상하여 수익성을 직접적으로 높일 수 있을 것으로 예상됩니다. 분석가들은 TSMC의 수익이 강력한 성장세를 유지할 것으로 전망하며, 현재 주가수익비율(PER)은 성장 잠재력과 시장 점유율을 고려할 때 여전히 매력적인 수준입니다.
## 장기적인 해자 구축
TSMC의 시장 지배력은 쉽게 흔들리지 않습니다. 지속적이고 대규모의 연구 개발 및 자본 지출 투자를 통해 TSMC는 공정 기술 분야에서 차세대 선두 자리를 유지하고 있으며, 이러한 우위는 최대 20년 동안 지속될 것으로 예상됩니다. 2026년까지의 첨단 설비 생산 능력은 이미 예약이 완료되었으며, 가동률 또한 최대치를 유지할 것으로 전망됩니다. 이러한 기술력, 규모, 그리고 고객 신뢰의 결합은 강력한 해자를 형성하여 변동성이 큰 AI 공급망에서 TSMC를 안정적인 축으로 자리매김하게 합니다. 개별 기업 위험을 최소화하면서 AI 혁명에 장기적으로 참여하고자 하는 투자자에게 TSMC는 핵심 산업 노드를 통해 성장 수익을 공유할 수 있는 안전한 투자처입니다.
