1720년의 남해회사 거품은 역사상 가장 유명한 금융 거품 중 하나로 꼽힙니다. 이 사건은 천재 과학자 아이작 뉴턴을 휘말리게 했고, 영국의 막대한 국가 부채를 해결하기 위한 자금 조달과도 관련이 있었습니다. 이 흥미로운 이야기에서 우리는 투기의 위험성과 금융 공학의 중요성에 대해 무엇을 배울 수 있을까요?
## 남해회사: 간략한 역사
남해회사는 1711년 영국 의회 법령에 의해 설립된 주식회사입니다. 이 회사는 계속되는 전쟁으로 인해 발생한 영국의 막대한 국가 부채를 해결하기 위해 설립되었습니다. 국가 부채 조달에 기여하고 영국의 주요 채권자가 되는 대가로, 남해회사는 스페인의 남미 식민지와의 무역 독점권을 획득했습니다. 이 무역권은 매우 가치 있는 것으로 여겨졌지만, 남해회사는 무역에서 큰 성공을 거두지 못했습니다.
## 아이작 뉴턴의 개입
역사상 가장 위대한 과학자 중 한 명인 아이작 뉴턴은 뛰어난 투자자이기도 했습니다. 그는 1720년 초 사우스 시 컴퍼니 주식 1만 주를 보유하고 있었는데, 그해 초 대부분을 2만 파운드에 처분했습니다. 주가가 폭등하자 그는 거의 두 배 가격에 주식을 다시 사들였지만, 1만 파운드에서 2만 파운드 정도의 손실을 입었습니다. 이러한 손실에도 불구하고 뉴턴은 약 3만 파운드의 재산을 소유한 부유한 사람이었습니다.
## 사우스 시 컴퍼니 거품 붕괴
1720년, 사우스 시 컴퍼니의 주가는 기발한 금융 공학에 대한 낙관론에 힘입어 급등하기 시작했습니다. 이 계획은 영국의 막대한 국가 부채를 사우스 시 컴퍼니 주식으로 교환하여 영국의 국가 부채 비용을 줄이는 동시에 사우스 시 컴퍼니와 주주들의 배를 불리는 것이었습니다. 주가는 1720년 1월 주당 130파운드에서 6월에는 1,000파운드 이상으로 치솟았습니다. 하지만 그 주가는 다시는 1,000파운드에 근접하지 못했고, 1723년 중반에는 104파운드에 머물렀습니다.
## 오늘날의 교훈
남해 거품 사태는 투기의 위험성과 금융 공학의 중요성을 일깨워줍니다. 워렌 버핏이 말했듯이, ‘현명한 사람이 처음에 하는 일은 어리석은 사람이 마지막에 한다.’ 오늘날 우리는 인공지능(AI) 붐에서 이와 유사한 현상을 목격하고 있습니다. 많은 사람들이 잠재적 수익에 대해 투기하고 있지만, 우리는 신중해야 하며 역사의 교훈을 기억해야 합니다.
