1720年の南海泡沫事件は、歴史上最も有名な金融バブルの一つとしてしばしば挙げられます。アイザック・ニュートンの優れた科学的知性を虜にし、イギリスの債務を資金調達することになったのです。この興味深い物語から、投機の危険性と金融工学を理解することの重要性について、私たちは何を学ぶことができるでしょうか？
## 南海会社：略史
南海会社は、1711年にイギリス議会の法令によって設立された株式会社です。これは、続く戦争によって生じたイギリスの巨額の国家債務に対処するために設立されました。国家債務の資金調達とイギリスへの主要融資者となることと引き換えに、同社はスペインの南米植民地との貿易独占権を獲得しました。この貿易権は価値あるものと考えられていましたが、同社は貿易で大きな成功を収めることはありませんでした。
## アイザック・ニュートンの関与
史上最も偉大な科学者の一人であるアイザック・ニュートンは、賢明な投資家でもありました。彼は1720年初頭に南海会社の株式1万株を保有していましたが、その大半を1720年初頭に2万ポンドで売却しました。株価が急騰したため、彼は株をほぼ2倍の価格で買い戻しましたが、推定1万ポンドから2万ポンドの損失を出しました。この損失にもかかわらず、ニュートンは依然として裕福な人物であり、約3万ポンドの資産を保有していました。
## 南海バブルの崩壊
1720年、南海会社の株価は、ある巧妙な金融工学への期待に後押しされて急騰し始めました。その計画とは、イギリスの巨額の負債を南海会社の株式に交換することで、イングランドの国債コストを削減し、同時に南海会社とその株主の懐を肥やすというものでした。株価は1720年1月の1株130ポンドから、6月には1,000ポンドを超えました。しかし、株価は再び1,000ポンドに近づくことはなく、1723年半ばには104ポンドにまで落ち込みました。
## 今日への教訓
南海泡沫事件は、投機の危険性と金融工学を理解することの重要性を私たちに教えてくれます。ウォーレン・バフェットはかつて「賢者が最初に行うことは、愚者が最後に行うことだ」と述べました。今日、AIブームにも同様の現象が見られ、多くの人が潜在的なリターンについて投機しています。しかし、私たちは慎重に行動し、歴史の教訓を忘れてはなりません。
