AI時代は軍拡競争の時代であり、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSMC）は誰もが頼りにする半導体製造装置メーカーです。このファウンドリーは、Amazonに次ぐ世界第6位の企業価値を誇ります。第3四半期には、その確信が物語っていましたが、第4四半期には、その確信が同社史上最大の設備投資計画へと繋がりました。2026年までの投資額は520億ドルから560億ドル（前年比30%増）とされています。

## TSMCのAIへの積極的な投資

TSMCのCEO、C.C. Wei氏は、AIチップの需要が本物かどうか問われた際、そのリスクを強調しました。「慎重に進めなければ、大惨事になるだろう」と語りました。同社が大規模な設備投資計画を実行に移すのは、自社チップの需要を明確に把握しているからです。2nmプロセスの生産が開始し、粗利益率が過去最高を記録しているTSMCは、有形資産によってその優位性を確固たるものにしています。

## AppleのGeminiへの移行

Appleは、次世代Siriの基盤としてGoogleのGeminiを選択しました。この複数年にわたるパートナーシップにより、GoogleのモデルとクラウドインフラがAppleのAI機能の基盤となります。既存のOpenAIとの統合とは異なり、今回の提携によりGeminiはSiriの動作ロジックの奥深くに組み込まれます。Appleは、最先端のモデルをゼロから学習させるために数百億ドルもの設備投資を行うことは、資金の最適な使い方ではないと事実上判断したのです。

## Metaのコンピューティング革命

一方、Metaは理解しがたい規模で、膨大な資産を投入しています。同社は、自社AIチップの開発に特化した新たなトップレベル部門であるMeta Computeを設立しました。AppleがAIの頭脳をGoogleにアウトソーシングする一方で、MetaはAI開発により直接的なアプローチを採用しています。この戦略的転換は、AIの未来に大きな影響を与える可能性があります。

AI時代は軍拡競争であり、TSMCは誰もが頼りにする兵器メーカーです。 TSMCは、Amazonに次ぐ世界第6位の企業価値を誇る企業となりました。第3四半期には確信が語られ、第4四半期にはその確信が同社史上最大の設備投資計画へと繋がりました。2026年までの投資額は520億ドルから560億ドル（前年比30%増）です。この大規模な設備投資計画は、TSMCのAI市場へのコミットメントを証明しています。

TSMCの売上高は前年比25%増の337億ドルとなり、予想を上回りました。粗利益率は62%に拡大し、限られた生産能力をめぐる顧客間の競争において、同社の強力な価格決定力を浮き彫りにしました。ガイダンスは成長の加速を示唆しており、経営陣は2026年の売上高が約30%増加すると予想しており、これは業界全体の予測である14%を大幅に上回ります。

560億ドルという投資は、TSMCが今後2～3年間のAI需要に対して確固たる顧客基盤を持っていることを明確に示しています。同社は設備投資の約80%を、3nmおよび5nm製造を含む先端プロセス技術に配分しています。3nmと5nmは現在、収益源となっていますが、TSMCはN2（2nm）が2025年第4四半期に良好な歩留まりで量産体制に入ったことを確認しました。

高性能コンピューティング（AI + 5G）は現在、総売上高の55%を占めており、スマートフォン（32%）との差を広げています。民生用電子機器はメモリチップの供給不足による逆風に直面していますが、TSMCはハイエンドAIスマートフォンは依然として堅調であると指摘しています。同社はアリゾナ州への投資を倍増させ、ギガファブ計画を拡張して独立したギガファブクラスターを支援しています。

TSMCの設備投資増額は、AI市場へのコミットメントの証であるという見方が一般的です。CEOのC.C. Wei氏は、数十億ドル規模の設備投資を行う前に、顧客との厳格な検証を行っていると述べています。 AIインフラのボトルネックとなっているのは電力ではなく、シリコン供給であり、TSMCは需給ギャップの解消に取り組んでいます。

別の動きとして、Appleは次世代Siriの基盤としてGoogleのGeminiを選択しました。この複数年にわたるパートナーシップにより、GoogleのモデルとクラウドインフラがAppleのAI機能の基盤となります。OpenAIとの既存の統合とは異なり、この契約によりGeminiはSiriの動作ロジックの奥深くに組み込まれます。Appleは、最先端のモデルをゼロから学習させるために数百億ドルの設備投資を行うことは、資金の最適な使い方ではないと事実上判断したのです。

これは典型的な「買収か自社開発か」の判断です。Geminiをホワイトラベル化することで、AppleはGoogleのモデルを部品サプライヤーのように扱っています。これは、Samsungから画面を、Sonyからカメラセンサーを購入するのと似ています。Appleは、常に世界で最も賢いモデルを持つ必要はないと考えています。必要なのは、信頼性の高いモデルだけです。

一方、Metaは、理解しがたい規模で資産を大量に保有しています。同社は、自社AIチップの開発に特化した新たなトップレベル部門「Meta Compute」を設立しました。AppleがAIの頭脳をGoogleにアウトソーシングする一方で、MetaはAI開発においてより実践的なアプローチを採用しています。この戦略的転換は、AIの未来に大きな影響を与える可能性があります。

AIの未来は複雑かつ急速に進化する領域です。TSMCはハードウエア資産によって優位性を固めつつあり、AppleはAIの頭脳をGoogleにアウトソーシングしています。一方、MetaはAI開発においてより実践的なアプローチを採用しています。AI時代が進むにつれ、一つ明らかなことがあります。それは、AIの未来はこれらの巨大テック企業の決断によって形作られるということです。